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中期スイング投資の方法
スイングとは、3ヶ月から６ヶ月程度の中期にわたって、特定の企業株式の上下の動きについていく投資方法であると考えています。
トレンドについて行く
うねりとは、トレンドのことで、株価が上昇していく局面では、買いポジションを多く作り、株価が下降していく局面では、ショートポジションを多く作っていく方法です。トレンドの転換、すなわち上向の流れまたは下向きの流れが変わった時に、ポジションを手仕舞い、利益を出す方法が、うねりとりとなります。
天井や底を当てるのは難しい
😅株価の天井や底を当てるためには、どのようなコツがあるの
😃そんなコツはないと思うよ。それがわかれば、誰でも大きな利益を稼ぐことができるけど、そんな手法がないから株式相場は成り立っていると言える。
😅では、どうすればいいの。天井や底は当てられないとして。
トレンド転換を当てるのは難しい
天井や底を当てるのが難しいと言うことは、トレンド転換を当てるのも難しいと言うことになります。
上昇していた株価が、天井をつけて下がったと思ったら、また上昇して、天井だと思った株価を追い抜いたりすることは、よくあることです。
トレンドは、思ったよりも長く続くものだと言えます。
具体的な方法とは
ではどう言う方法で、うねりとり、スイング投資をすれば良いのでしょうか。
まず特定の企業にしぼって投資をすることが、第一の条件となると考えます。
理由は、
1 ． 特定の企業にしぼれば、監視する手間暇が少なくて済む。
2． 特定の企業を監視することで、トレンドの癖や天井と底の周期がわかる
3 ．日替わりで企業を変えるのは、デイトレードには適しているかもしれないが、スイングトレードは成立しない。
4 ．時系列の場帳、売買記録、値板、グラフ、四季報ファイルをスイングトレードでは作成するが、複数の企業に広げると、記録が大変になるから。
具体的な企業例
ここでは、安川電機のスイングトレードを例にとって説明したいと思います。
２０２４年１月１９日現在の安川電気の日足グラフは下の通りです。
直近では、大きく連続して下がっています。
下がっている時に買うのは、逆張りという手法で、お勧めできません。
下がっている時は、早めにショートするのが、トレンドフォロー、スイングトレードの手法です。
安くなっているから、買う方がいいのではないか、と言う意見もあるかと思いますが、安くなったから買って、私の場合、もっと安くなって、損失が膨らんだ経験が、山ほどあります。
上昇トレンドが終わって、今の高値が天井であるのか、そうでなく、上昇トレンドは継続しており、たまたま、上昇トレンドの押し目であるのかは、誰にもわかりません。ですが、下降しているのに、買うよりも、ショートする方が、利益は出ます。これはつなぎ売りと言われています。
安川電機の上のチャートで説明すれば、２０２３年９月５日の天井５，８７８円から、２０２３年１０月３１日の底値４，８３９円をつけるまで、約２か月間の間で下降しています。
ただし、天井の９月５日から９月中旬までは、横ばいの動きとなっています。
２５日移動平均線は、青い曲線で示されていますが、この２５日移動平均線（以下「A」と略して呼びます）を下に抜けたところで、ショートをするのが、Aルールの方法です。
安川電機の場合、１０月３１日に底値を付けた後、約１か月後の１１月２４日に天井５，８２０円を再びつけています。
９月５日の天井から１１月２４日の天井まで、約３か月の周期で、元に戻っています。
９月５日の天井を狙ってショートすることは出来ません。なぜなら、それが天井だとわかるのは、何日も後になってからになるからです。
そこで、Aルールに従って、９月下旬にAを株価が下抜けた時にショートし、できるだけ、毎日ショートし続けるのがベストです。そう思います。ショートの平均値を有利にするには、できるだけ高くなった時にショートすることです。
ショートしていた場合に、１０月上旬に大きく上昇している局面がありました。
この時に、現在地から５０円以上あがったら、買いをするという逆指値を予約しておき、それまでの含み益を固定させる方法があります。これは、さきほどのつなぎ売りと同じ効果を持つ、つなぎ買いです。
つなぎ買いとは
一時的な上昇リスクが気になるという場合に、信用取引の売りと現物取引の買いを併用し、株価上昇に備える方法が「つなぎ買い」です。
私の失敗事例
これは、３月にエーザイを買ったりショートしたりして、結局１０万円近くの損失となった失敗事例です。
３月１２日に、エーザイの株価が底を打って上昇したことを確認したので、この日、６，４３９円で１００株買いました（上の図の①のところです）
翌日３月１３日においても、６，４４９円で１００株追加で買いました。合計２００株、平均単価は６，４４４円となりました。
昔のプロ投資家の本などを見ると、買いポジションを２００株持っている状況を０－２と表示し、＠６，４４４などと横に記載しています（売り玉がある場合は、左に０以外の数字が入るルールです）。
このとき、損切り設定の代わりに、６，４００円を割った６，３９０円にショートの逆指値を２００株予約していましたが、そこまで下がらずに、ショートは発動しませんでした。
これは、つなぎ売りの内容と同じ目的です。
３月１４日は、大きな陰線が出て下がった日となっていますが、こうなることは予想外であり、寄り付きで１００株を買いました。価格は６，３９８円です。合計３００株の平均買値は＠６，４２８円です。簡単に表示すると、０－３ ＠６，４２８となります。
そして、その日の朝９時前に損切りの代わりに、６，３９０円にショートの逆指値を３００株設定していました。
その結果、３００株のショートが発動し、平均単価は＠６，３８６円となりました。
これをまとめて表示すると、３－３ 売り玉＠６，３８６ 買い玉＠６，４２８
となります。
なお、ショートの金利は０％、逆日歩は０円でした。
計算すると、＠６，４２８から＠６，３８６を引いた差額＠４２を３００株分維持しているため、１２，６００円の含み損となっている状況でした。これは、その日の終値がいくらになるか、関係なく、損失が固定された状況になっていることを意味します。
わたしは、この企業の株価が上昇トレンドになったと信じていたのですが、この日の大きな下落を受けて、迷い始めました。
あとになって、「迷ったときは、何もしない」というルールを思い出すのですが、この時は、下降トレンドに戻ったと考えました。
３月１５日（上の図の②）で、１００株のショートを指値６，２２０円で予約しました（結果としては６，２２６円で約定しました）。前日の終値の６，２４８円のすぐ下あたりに指値すれば、大きなギャップダウン陽線が出た場合に寄り付き成り行きでショートして損失が拡大するのを回避するためでした。
しかし、まさか前日の終値を超えて陽線になって上昇するとは思いませんでした。頭が下降トレンドに変わってしまっていたからです。
この日の結果は、４－３ 売り玉＠６，３４６ 買い玉＠６，４２９ 終値６，３０３
この日の上昇基調にショートを追加したため、固定された損失１２，６００円が約２０，０００円の損失に拡大しました。
結論から先に述べますと、買って損失となり、売って損失となる場合は、レンジ（トレンドレス）の場合が多いため、「いったん、休憩する」が正しい方法です。
実際に上のチャートの図のそれ以降の流れを見ますと、下降系のフラグ（レンジ）になっており、私が保有している買い玉の平均値＠６，４２９を上回る日は、ほんのわずかでした。
フラグの上限でショートして、フラグの下限で買い戻せば利益になるのではないかと考える方もおられるでしょうが、それは、ある程度日にちが経過してフラグだと判断できる時点で見える手法であり、その当日の状況では、何も見えてませんでした。
このような難しい期間に利益を出そうとするよりも、上のチャートでは、トレンドがはっきりとしている１１月から１２月中旬まで、１月中旬から２月下旬までの期間のほうが、簡単に利益を出すことができます。
ただし、それも、今だから言えることであり、先がわからない状況では、どっちに行くかわからない方がほとんどだと思います。
私の好きな板垣浩さんという投資家が書いた本に、
素人投資家とプロの投資家の違いを簡単に述べると、次のようになるとあります。
素人・・・上か下かの当てもの売買、追っかけ売買で、確率５割を超えない
プロ・・・波乗り、分割売買を行い、その技術により向上の可能性がある
波を感じて、丁寧にポジションを作っていくということでしょうか。
３０日、３か月、６か月という波の周期を感じて、下がっている最中に分割して買いポジションを作っていく、その分割も、ゆっくりと、平均値が有利になるように、できるだけ下がるようにポジションを作っていくという手法が書かれています。
失敗例の続き
３月１５日の結果を振り返ります。
４－３ 売り玉＠６，３４６ 買い玉＠６，４２９ 終値６，３０３
でした。
そして、次に私が考えたことは、迷ったら損失を限定したほうが良い、ということでした。
４－３を４－４にしようと考えたのです。
３月１８日に
４－４として売り玉＠６，３４６ 買い玉＠６，４１６（この日の買い単価＠６，３８０）
としました。
固定された損失額は、売り玉単価から買い玉単価を引いた差額に４００株をかけた、２８，０００円でした。
このまま維持して様子を見ておいたほうがよかったと思います。その方針で４－４としたはずでした。
最初１２，６００円だった損失幅が２０，０００円に拡大し、さらに２８，０００円に拡大しました。
そして同じ日に売り玉を返済しました。
０－４ 売り玉返済単価＠６，４６０ 実現損失▲４５，６００ 買い玉＠６，４１６
となりました。
当初１２，０００円で固定されていた損失は、方向転換や様子見の観点から、実現損益が４万以上に拡大しました。
価格が低いときにショートするのは平均値を下げるため、トレードでは不利となり、価格が高いときに買うのは、平均値を上げるため、トレードでは不利となります。
下がったときにショートを考えるのではなく、買うことを考えるほうが有利となります。
また、上がったときは、ショートを返済するのではなく、ショートを追加するのが、平均値を高くすることで有利となります。
私の行動は、すべて、不利な方向、逆のポジションを作ったり返済したりしています。
しかも、毎日、毎営業日、せわしなくトレードをしています。
これは、Aルールでは、Aが上向きで、株価がAより上にある場合は、日々買い続けるというルールに基づくものでした。
よく見ると、Aは上向きではなく、水平か、どちらかといえば下に向いています。
ポジションを固定して、半月から１か月単位で、フラグが見えるまで、ゆっくり様子見して、有利な売買にもっていく方法を考えるほうがよかったと思います。
高いときにショートをして、安いときに買い増して、返済も、利益が出ているほうを返済するというように、波に乗っていく。波に翻弄されるのではなく、不利に動かされるのではなく、主体的に波に乗っていく、しかも、きりきり舞いにならず、ゆっくりと冷静に。
特にフラグ（トレンドレスか、ジグザグを描きながら少しだけ下がっていくパターン、上がっていくパターン）では、たぶん大きく勝てる投資家はいないのではないかと考えます。
トレンドレスでは、資金だけでなく、精神的にもすり減ります。参加している投資家は、みんなどっちに向かっていくのかわからないなかで、資金を減らし、神経も消耗します。
これまで、トレンドが出ていた時に稼いでいたプロの投資家が、急に資金を減らし、おかしいなと思いながら、トレードを続けて、それまで稼いできた利益の半分、もしくは全部を失うという話も聞きます。
それは、トレンドがなくなったことに気が付かないからです。または、これまで稼いできたトレンドが、逆のトレンドに転換したことに気が付かないからです。
私がこの３月中旬から始めて月末までの期間は、売り手と買い手が戦っており、どちらも優劣が付かない局面となっています。
いずれは、決着がついて、再び下がり続けるのか、または上昇するのか、今の時点ではわかりません。わからないときは、ポジションを固定するか、０－０にして、投資以外の趣味、旅行やスポーツをすればよいと思います。
買ったら下がる、売ったら上がる、を繰り返し、資金と気力と体力を減らすことは、投資の目的とは逆行するものです。
お金は手段であり、目的ではありません。お金を楽しいこと、自分にとって価値あることに使ってこそ、それは生きてきます。
投資は手段であり、目的ではありません。投資の目的は、資金を増やすことであり、減らすことではありません。増やしたお金で、豊かな生活を実現したり、家族や友人、社会のために使ったり、人それぞれの価値観に基づいた使い方をすることで、投資は意味を持ちます。
投資の目的と違う結果になっていると感じた時は、取り戻そうと考えず、いったん離れたほうが良い場合が多くあります。取り戻せるようなトレンドのはっきりした相場環境ではない場合に直面しているケースがほとんどだからです。
そのような相場環境では、ごく一部の人が、利益を出していると考えるよりも、ほとんどすべての投資家が損をしていると考えたほうがよさそうです。規則性のない環境で、利益を出そうとすることは、誰にもできないからです。
規則性のない環境でも勝てるノウハウがあれば、たぶんそのノウハウを持つ人が単独で利益を持っていくはずですが、そうなると株式市場は成立しなくなります。株式市場が昔から存続しているということは、ノウハウが存在しないということです。
さっきのエーザイのトレードに戻ります。
長々とおしゃべりがおおかったね。やっと戻ってきた。よかった。
３月１８日
０－４ 売り玉返済単価＠６，４６０ 実現損失▲４５，６００ 買い玉＠６，４１６ 終値６，４４７
となりました。含み益が１２，４００円となっています。
今振り返れば、上がったタイミングでショートを返済するのではなく、買い玉をいったん売って、利益を確定させたほうが、よかったとわかります。上がったときにショートを返済するのは、不利だからです。しかし、自分は、これから上がるのだと、今度は上昇トレンドのイメージで考えていました。上昇するのであれば、早目にショートを切ったほうがいいと考えたのです。
３月１９日
０－４ 買い玉＠６，４１６ 終値６，３３０ 含み損３４，４００
思惑が外れ、上がるどころか下がり始めました（ここ時は、フラグのレンジだということにも、まだ気づいていませんでした）
３月２２日
０－４ 買い玉＠６，４１６ 終値６，３４１ 含み損３０，０００
この日の高値は、６，４４１円でしたので、買値で売ることもできたのですが、日中に仕事があり、相場は見ないことにしているため、何もできませんでした。
３月２５日
もし、６３，０００より下にさがったら、一旦買い玉をすべて売ろうと考えました。
そこで６３，０００より少し下の６２，９００に４００株の現物売りを逆指値で予約したところ、それに引っかかり、下のような結果となりました。
０－０ 売り値＠６，２８８ ４００株売却 実現損益▲５１，３５０
ここで、このトレードはやめて、かかわらないようにしようと決めました。
３－３のまま、なにもしなければ、１２，６００円の含み損で維持できたのですが、上昇トレンドだという最初の判断、下降トレンドだという次の判断、上昇トレンドだというその次の判断を変えていくうちに、ショートを切ったり、現物を売ったりして、約９７，０００円の損失となるトレードでした。
そして３月２７日には、終値６，４００まで戻ってきていました。そこで、これはトレンドレスの下降フラグだと気づいたのでした。これに気づくまで、３－３で固定して戦略を考えたほうがよかったと気づきました。
